Kognitive Verzerrungen sind typische Automatismen des Alltagsverhaltens, Vorurteile, die sich in bestimmten Kontexten sogar als nützlich erweisen können. In der Welt der Finanzen sind sie jedoch heimtückische Fallen, die Anleger oft daran hindern, die beste Entscheidung zu treffen. Hier sind fünf, die Anleger vermeiden sollten.
Bestätigungsfehler. Wenn ein Anleger zutiefst von einer Tatsache überzeugt ist, z. B. davon, dass er die richtige Aktie zum Investieren gewählt hat, wird er dazu neigen, Informationen zu sammeln, die ihm recht geben. Im Gegenteil, er wird Informationen, die ihm widersprechen, ignorieren. Der Grund dafür ist, dass es schwierig ist, seine Meinung zu ändern, während es sofort befriedigend ist, recht zu haben. Das Risiko besteht jedoch darin, das Gefühl der sofortigen Befriedigung einige Zeit später mit einem Verlust im eigenen Anlageportfolio zu bezahlen.
Verfügbarkeitsverzerrung. Ein Anleger neigt normalerweise dazu, seine Entscheidungen auf der Grundlage dessen zu treffen, was ihm sofort in den Sinn kommt. Der typischste Fall ist der Einfluss, den bestimmte Nachrichten auf die Anleger haben: Wenn ein Anleger liest, dass der Tech-Markt zusammenbricht, kann er in Panik geraten, ohne zu bedenken, dass es sich um eine einfache Korrektur handeln könnte, angesichts vieler Fakten, die bestätigen, dass die Digitalisierung, um bei dem Beispiel zu bleiben, ein Megatrend ist, der von Dauer sein wird.
Vertrautheitsverzerrung. Viele Portfolios bestehen nur aus Aktien von Unternehmen, die schon lange auf dem Markt sind. Das ist an sich kein Fehler. Eine Investmentlegende wie Warren Buffett empfiehlt, nur in Unternehmen zu investieren, die Sie kennen. Aber oft kann diese Voreingenommenheit einen Anleger dazu verleiten zu glauben, dass nur die Anlageklassen, die er kennt, auch die besten sind.
Ankereffekt. Viele Anleger stützen sich auf den ersten Wert, den sie einem Vermögenswert zugewiesen sehen. Dies führt dazu, dass viele Anleger viel zu subjektive Urteile fällen. Infolgedessen laufen sie Gefahr, großartige Gelegenheiten zu verpassen oder ihre Aktien zu verkaufen, bevor sie die Chance haben, ihr Gewinnpotenzial auszuschöpfen.
Verzerrte Zuschreibung. Jemand anderen entscheiden zu lassen, entlastet viele Anleger von den Schuldgefühlen, die sie hätten, wenn sie einen Fehler machen würden. In Wirklichkeit ist dies nur eine Wahl, die als Nicht-Wahl getarnt ist. Die Tendenz, sich von der Verantwortung freizusprechen, ist auch die Ursache für den so genannten 'Herdeneffekt', d.h. die Tendenz, die gleichen Entscheidungen zu treffen wie die Gruppe.
