Anlagen

Die Risiken von kurzfristigen Investitionen

Verfasst von MoneyController am 03.08.2022

Wie kann man eine Investition gegen Marktschwankungen schützen? Eines der Mittel, die Portfoliomanagern zur Verfügung stehen, um Verluste aufgrund von Marktschwankungen zu begrenzen, ist zweifelsohne die Diversifizierung. Aber es gibt noch eine weitere Ressource, auf die sie zählen können, nämlich die Dauer der Investition. Kurzfristige Anlagen sind nämlich anfälliger für die Risiken von Marktschwankungen als langfristige Anlagen.

Der Bärenmarkt wirkt sich auf Investitionen aus (insbesondere auf kurzfristige)

Diejenigen, die in den letzten Monaten mit einem kurzen Zeithorizont (weniger als 12-18 Monate) investiert haben, hätten wahrscheinlich mit vielleicht sogar erheblichen Verlusten rechnen müssen. Diese Baissephase hat zu Rückgängen bei den Aktienindizes, den Anleihensektoren, den Indizes einiger Rohstoffe, aber auch bei den Gold- und Silber-Futures-Kontrakten geführt. Wie Mariano Mangia in der Zeitung "La Repubblica" schreibt, gehören zu den wenigen positiven Werten das Erdöl und der Index des Commodity Research Bureau - ein Korb von Rohstoffen und landwirtschaftlichen Gütern.

Die Risiken einer kurzfristigen Strategie

Marktabschwünge können Chancen bieten, aber in manchen Fällen kann es extrem schwierig und riskant sein, sie zu nutzen. Mangia berichtet über die Meinung eines Marktexperten, Barry Ritholtz, der das so genannte "Market Timing" erwähnt. Es besteht die Möglichkeit, durch den Kauf und Verkauf von Wertpapieren in einem Bärenmarkt Geld zu verdienen. Aber, wie Ritholtz betont, wer hat die notwendigen Fähigkeiten und ist wirklich bereit, dies zu tun? Die Risiken einer kurzfristigen Strategie scheinen zu groß zu sein. Es sei besser zu berücksichtigen, so Ritholtz, dass der Markt aus Aufschwüngen und Abschwüngen besteht.

Zeit kann das Verlustrisiko verringern

Im Bereich der Finanzinvestitionen ist Geduld erforderlich, um einen Verlust auszugleichen. Unter diesem Gesichtspunkt scheint die Zeit ein nicht zu unterschätzender Faktor zu sein. Wie die von Mangia erwähnten Daten aus dem J.P.Morgan's Guide to Markets zeigen, kann die Verlängerung von Investitionen eine Möglichkeit sein, das Risiko eines Verlustes zu minimieren.

Betrachtet man ein Portfolio, das zu 50 % aus Aktien und zu 50 % aus Anleihen (beides aus den USA) besteht, liegt die Rendite einer 20-jährigen Anlage zwischen 5 % und 14 % pro Jahr. Halbiert man jedoch den Zeitraum (10 Jahre), so steigt die Spanne von 2 % auf 16 %, und bei einer weiteren Halbierung (5 Jahre) von 1 % auf 21 %. Wir kommen dann sozusagen zum Grenzfall, wo eine einjährige Investition zu einem Verlust oder einer Rendite zwischen -15 % und +33 % führen kann.

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