Finanzglossar: Benchmark

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Finanzglossar: Benchmark

Mit dem Begriff Benchmark ist ein „Vergleichsmaßstab“ gemeint, in dessen Richtung das Risiko und die Rendite eines Portfolios sich mittel-/langfristig aller Wahrscheinlichkeit nach bewegen. Dieser Begriff kann, je nach Verwendung, unterschiedliche Nuancen aufweisen:

  • Aus der Sicht des Anlegers handelt es sich um ein Instrument, das bei der Auswahl der Anlage helfen kann, die für seine Bedürfnisse am besten geeignet ist, aber auch um ein Ziel, das vom Fondsmanager übertroffen werden soll sowie ein Instrument für die nachträgliche Bewertung der Performance des Fondsmanagers und generell um einen Vergleichsindex, auf den zur Bewertung der Performance der eigenen Anlageentscheidungen Bezug genommen werden kann.
  • Aus der Sicht des Fondsmanagers handelt es sich um ein „Referenzportfolio“, auf das er im Vorfeld seine Anlagestrategien stützt.
  • Aus der Sicht des Gesetzgebers handelt es sich um ein regulatorisches Instrument, mit dem er die Fondsgesellschaften binden und den Sparer anhand der Informationsbroschüre über die Merkmale der Anlage in Bezug auf Risikobereitschaft und Renditeerwartungen aufklären kann.

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