ETFs, die Kupons wie Anleihen ausschütten, kommen nach Europa
ETF
Verfasst von MoneyController am 02.10.2023
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BlackRock hat europäischen Anlegern den iShares ETF UCITS iBonds zur Verfügung gestellt, einen Produkttyp, der die Eigenschaften von Anleihen und ETFs kombiniert.
Sie haben die Form eines passiven Fonds, verhalten sich aber sehr ähnlich wie Anleihen: Die Rede ist von 'iBonds', neuen Finanzprodukten, die der weltgrößte Vermögensverwalter BlackRock auf den Markt gebracht hat. Es handelt sich um insgesamt neun passive Fondspapiere, die in Anleihesegmente investieren, acht davon in Investment-Grade-Anleihen, aber auch in US-Staatsanleihen. Ziel der Investmentgesellschaft ist es, die Vorteile eines festverzinslichen Produkts mit denen eines liquiden, diversifizierten Wertpapiers wie einem Anteil an einem Indexfonds zu kombinieren.
ETFs sind Produkte, die auf wachsendes Interesse bei Sparern/Anlegern stoßen, die einerseits ihre Liquidität und Diversifizierung und andererseits ihre niedrigen Gebühren schätzen. Auch Anleihen spielen eine nicht zu vernachlässigende Rolle in der Finanzlandschaft, da steigende Zinsen die Kupons von Neuemissionen auf ein höheres Durchschnittsniveau getrieben haben als in den letzten zehn bis fünfzehn Jahren, die eher von einer Nullzinspolitik geprägt waren.
Wie Anleihenprodukte bieten iShares ETF UCITS iBonds daher regelmäßige Erträge und die Rückzahlung des Kapitals hat - im Gegensatz zu anderen ETF-Typen - einen festen Termin.
Neben den Vorteilen vereinen diese Produkte in gewisser Weise auch die Risiken der beiden Anlageklassen: Zum einen das Risiko des investierten Kapitals, da - wie auf der Produktseite von BlackRock zu lesen ist - die Diversifikation das Produkt nicht immun gegen Marktschwankungen macht. Zum anderen gibt es zwei Risiken, die mit der Anlage in Anleihen verbunden sind: a) das Kreditrisiko, d.h. das mögliche Risiko der Zahlungsunfähigkeit des Emittenten, und b) das Zinsrisiko, das aufgrund der Laufzeit der ausstehenden Anleihen ebenfalls einen erheblichen Einfluss auf die Kurse haben kann.
Die iShares ETF UCITS iBonds - die, wie bereits erwähnt, ein Engagement in Euro-Investment-Grade-Unternehmensanleihen bieten - werden im Dezember eines jeden Jahres zwischen 2025 und 2028 fällig und sind unter Nachhaltigkeitsgesichtspunkten als Artikel 8 SFDRs eingestuft.
Siehe auch
Was sind Anleihen und wie funktionieren sie?
Was sind ETFs und wie funktionieren sie?
ETFs: Nordamerika an der Spitze und Staatsanleihen-Boom in Europa